PALANTIR-AKTIE FALDER TRODS REKORDREGNSKAB
Palantir Technologies (NYSE: PLTR) leverede imponerende resultater for tredje kvartal 2025: omsætningen steg med 63 % til 1,181 mia. USD, den justerede EPS steg 110 % til 0,21 USD, og det amerikanske erhvervssegment voksede hele 121 %. Virksomheden genererede 540 mio. USD i fri pengestrøm og har nu 6,4 mia. USD i kontanter uden gæld. Prognosen for Q4 og helåret blev hævet. Alligevel faldt aktien 7,2 % den 4. november. Forklaringen? Forventningerne var allerede ekstreme, markedet faldt bredt på frygt for en AI-boble, og en 13F-indberetning viste, at Michael Burry havde milliardstore put-positioner i Palantir. For langsigtede investorer er faldet muligvis en mulighed.
Hvorfor faldt aktien så markant?
Det virker paradoksalt: Palantir slog forventningerne på alle fronter, men aktien faldt kraftigt. Forklaringen ligger i markedets høje forventninger og en overordnet nervøsitet omkring AI-værdier. Når forventningerne er skruet for højt op, reagerer markedet negativt, selv ved solide resultater.
Skyhøj værdiansættelse
Før regnskabet blev Palantir handlet til 229× forventet fri pengestrøm og over 200× fremtidig indtjening. Når så høje multipler er prissat ind, er der ikke plads til “bare gode” resultater – markedet kræver exceptionelle overraskelser. Det er et klassisk “sell the news”-scenarie.
Bredt AI-salg på børsen
Nasdaq faldt 2 % samme dag som en del af en bred korrektion i AI-sektoren. Investorer solgte ud af tech-aktier med høje multipler. Algoritmiske handler forstærkede bevægelsen. Palantir, som er tæt knyttet til AI-narrativet, blev hårdt ramt.
Michael Burry-effekten
Investor Michael Burry (kendt fra “The Big Short”) indsendte en 13F-rapport, der viste massive put-optioner på Palantir og Nvidia. Selvom disse sandsynligvis er 45 dage gamle og måske blot afdækning, skabte medierne overskrifter som “Burry short’er AI”, hvilket sendte chokbølger gennem markedet.
Ekstrem værdiansættelse før regnskab
Nasdaq faldt 2 % pga. AI-frygt
Burry-short vakte panik
Algo-handlere forstærkede salget
“Godt nok” var ikke godt nok
Markedsreaktionen skyldes altså ikke svaghed i forretningen, men psykologiske og tekniske faktorer.
Driftsmæssig styrke og opjusteringer
Palantir leverede et regnskab med markant vækst og høj rentabilitet. Omsætningen steg til 1,181 mia. USD, justeret EPS ramte 0,21 USD (+110 %), og GAAP-overskuddet var 476 mio. USD (+231 %). Den frie pengestrøm var 540 mio. USD – og virksomheden har 6,4 mia. USD i kontanter og ingen gæld.
Kommercielt USA-boost
Især det amerikanske erhvervsmarked var en vækstdriver med +121 % år-over-år. AIP-platformen bliver hurtigt en central del af forretningssystemer i sektorer som sundhed, logistik og finans. Efterspørgslen er bred og stigende.
Ingen gæld – stor likviditet
Med en cash-beholdning på 6,4 mia. USD og ingen gæld har Palantir friheden til at investere aggressivt i innovation, ekspansion eller strategiske opkøb. Det styrker den langsigtede konkurrenceposition betydeligt.
Opjusterede forventninger til 2025
For Q4 guider Palantir nu med 1,33 mia. USD i omsætning (forventet: 1,19 mia.). For hele året forventes 4,396–4,400 mia. USD (+53 % YoY) og fri pengestrøm på 1,9–2,1 mia. USD – begge opjusteret.
Omsætning: +63 %
Justeret EPS: +110 %
GAAP-resultat: +231 %
Fri pengestrøm: 540 mio. USD
Kontantbeholdning: 6,4 mia. USD
Palantir viser, at det både kan vækste og tjene penge – en sjælden kombination i AI-branchen.
Kursfaldet kan være en mulighed
For mange langsigtede investorer ligner dette en klassisk overreaktion fra markedet. Palantirs fundament er stærkt, og virksomhedens position i AI-rummet bliver mere dominerende kvartal for kvartal. Hvis man tror på AI’s fremtid, er kursfaldet måske en gave.
Gentagende støtte ved $190
2025 har vist, at niveauet omkring $185–$190 har tiltrukket købere hver gang. Efter en top på $207 d. 31. oktober var en teknisk korrektion naturlig. Mange analytikere kalder det sundt snarere end bekymrende.
Langsigtet AI-vækst stadig i spil
AI er kun i sin spæde begyndelse, og Palantir er i front med sin AIP-platform, der kan blive fundament for beslutningsstøtte i virksomheder verden over. Det giver netværkseffekter og tilbagevendende indtægter.
Styrken i balancen er en fordel
Kombinationen af stærk indtjening, vækst og stor kontantbeholdning gør Palantir unik. Det giver strategisk frihed i en tid, hvor mange konkurrenter kæmper med underskud og høje renter.
Støtteniveau under $190 har holdt
AIP skaber strukturel efterspørgsel
Høj FCF, ingen gæld
Position som AI-infrastrukturleverandør
Langsigtede investorer viser interesse
Hvis man tror på, at AI stadig er i anden inning, er Palantir værd at overvåge – især efter større dyk.
